宁德时代从“一货难求”到“遗憾抛弃”

物流数据早已暗示

在前期，新能源汽车需求大爆发，但整个动力电池行业固有产能有限，宁德时代凭借一骑绝尘的产能以及政策上的扶持，一跃成为“宁王”。并且随着规模化的降本增效，宁德时代在行业内的地位愈加稳固。在产业发展不均衡的前期确实会出现零件供应商的话语权高于企业的现象，但当行业趋向平稳，后发者提高产能后，宁德时代的话语权和议价权势必将遭到重创。《宁德时代：万亿电池帝国的裂缝》一文中就有提及，宁德时代的创始人曾毓群和小鹏汽车创始人何小鹏在2021年中在宁德时代总部大楼发生了争执，争执核心原因在于小鹏汽车从刚开始的“不惜代价”想要宁德时代优先供货，到如今决定削减宁德时代的份额，转向中航锂电的怀抱。

从宁德时代旗下工厂的综合物流指数上看，其2021年3月起它的物流数据就开始出现下降的信号，5月之后更是加大了下滑的程度，虽然在21年末到22年初物流数据有些许的反弹，猜测主要是与其澄清争议及公关的影响，但并没有阻挡它整体下降的趋势。这一经营情况的变化反映到股价上更是在半年之后，宁德时代的股价直到11月才出现下滑。

资本盛宴的欣旺达确也是物流惨淡

同样在前期受到众捧的欣旺达，尤其在2020年锂电池受到资本追捧，欣旺达股价一路高歌猛进，在2021年11月更是创造了54.93的记录，公司市值一度突破1000亿元。按当时持股比例计算，王威、王明旺两兄弟身家接近300亿元，一跃成为广东茂名首富。但2022年来，受消费电子行业低迷及新能源汽车终端需求不旺等因素影响，该公司股价持续下跌，财报更是惨上加惨。

数行综合物流指数与其股价的波动呈现极高的相关度，前期物流的快速增长确实反映出其在产业链上的一定话语权，需求端的旺盛，后期物流数据提前在2021年8月就已出现下滑信号，但股市等到2021年11月开始才有一定的反应，物流数据至少提前3个月就已经暗示了真实产销的下滑。

先导-销量数据缺失，物流与其股价拟合较好，新工厂数据更新

先导智能是锂电设备供应商，主要客户有宁德时代、比亚迪、国轩高科等。不像终端车企（比亚迪、小米等）有全面的销量数据的披露，也不像宁德时代或是欣旺达一样受证券研究人员每天的研究与询问考察，先导智能属于锂电企业的旁支，受关注度较小，销量数据不透明，难以跟踪。

数行科技追踪到先导最 大生产工厂的物流数据，包括载重20吨上下的。但不同于锂电企业，锂电设备有自己的生产周期，且因为制作工艺的问题，一般是定量生产，也就是说先接到订单，生产订单需花3-6个月，再之后才会是物流的配送，所以也就能理解物流数据滞后于股价反应了。

总结

从上述分析可以发现，移动大数据能够跟踪企业工厂的真实物流数据，分析出企业的生产运作情况，可以起到企业的价值预判及相关风险预警的作用。同时，对于“盲盒公司”，移动大数据可以作为有力的辅助分析工具，帮助投资者了解更多上市公司的生产经营情况。

移动大数据具有高效率、低成本的优势，投资者可以在传统基本面分析以外引入移动大数据作为辅助分析工具，也希望数行移动大数据能够为企业和投资者提供另类数据对于股票研究上的价值意义。